首场审议会召开在即 科创板注册发行紧锣密鼓稳步推进

继MSCI之后，全球第二大指数公司富时罗素5月25日正式公布了A股“入富”最终名单，共有1097只A股股票纳入。从纳入名单看，本次A股纳入数量明显多于A股在MSCI中的成分股，其中民营企业数量接近一半，银行、非银、食品饮料等行业在A股总市值占比居前。

科创板上市筹备的每一步都扣动市场心弦，在以问询和回复为基础的发行上市审核全面推进2个多月后，受理企业迎来了科创板上市委审议工作的正式启动，微芯生物等3家公司拔得头筹，距离正式注册发行仅一步之遥。

日前，上交所发布了科创板上市委2019年第一次审议会议公告，将于6月5日召开第一次审议会议，审议深圳微芯生物科技股份有限公司（以下简称“微芯生物”）、安集微电子科技（上海）股份有限公司（以下简称“天准科技”）、苏州天准科技股份有限公司（以下简称“安集科技”）3家企业发行上市申请。

将审议的企业，已完成多轮审核问询的回复和披露，上交所审核机构也于日前召开审核会议，形成了审核报告和初步审核意见，后续将根据发行人问询回复和审核进展，陆续分次召开上市委审议会议。

三个环节职责有效配置

在设立科创板并试点注册制的过程中，上交所层面的发行上市审核职责由发行上市审核机构与上市委共同承担，审议会议作为上市委履行职责的具体形式，是科创板发行上市审核的重要环节之一。

根据上交所制定颁布的《科创板股票发行上市审核规则》和《科创板股票上市委员会管理办法》，上市委主要侧重于对发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议，就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见充分讨论后进行合议，按照少数服从多数的原则，形成同意或不同意发行上市的审议意见。

按照规定，上交所将结合上市委审议意见，出具同意发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。如作出同意发行上市的审核意见，将按程序报送证监会履行发行注册程序；作出终止发行上市审核决定的，将按规定终止发行上市审核程序。

这就意味着，首批获上交所层面审查通过的科创企业有望在6月出炉，从而进入提交证监会注册的环节。根据规定，证监会注册需在20个工作日内完成，由此来看，顺利迈入上市队列的科创企业已渐行渐近。

“科创板上市委在发行上市审核中的职责定位和审议机制，是按照设立科创板并试点注册制的市场化、法治化改革精神，总结借鉴境内外发行审核职责安排利弊得失的实践基础上设计的。”上交所有关负责人表示，相关具体制度安排，着重考虑了以信息披露为中心的发行上市审核理念下，交易所上市审核机构审核、上市委审议、证监会发行注册3个环节职责的有效配置，既要发挥各自的功能优势，有机衔接，也要合理分工，避免不必要的重复审核。

值得一提的是，为确保科创板业务有序平稳开展，上交所近日启动了科创板业务第三次全网测试，主要内容为验证竞价撮合平台、综合业务平台架构容错能力、科创板存托凭证和转融通（含战略配售股份）业务功能。企业上市审查与交易系统准备工作的全面推进，为科创板的顺利落地打好坚实基础。

审议小组正式亮相

在交易所审核机构把好发行上市审核第一道关的基础上，科创板上市委将进一步“查漏补缺”，提升审核工作的专业性、权威性和公信力。

从内容上看，上市委需要对交易所审核机构提出的审核报告和初步审核意见进行审议，重点从审核机构的审核问询是否有重大遗漏、发行人及中介机构的回复是否充分、审核机构初步意见的形成过程和判断依据是否合理，相关信息披露文件是否有利于市场判断和投资者决策等角度，发挥把关和监督作用。同时，上市委也会对招股说明书等信息披露文件进行有针对性的审阅。

从流程上看，审议会议主要包括审核人员汇报审核情况和初步审核意见、委员发表意见、委员讨论形成合议意见等主要环节，在此过程中，可根据情况要求发行人和保荐人进行现场问询，经现场确认的上市委问询问题和审议结果将及时向市场公告。

设置上市委是科创板的一项制度创新，因此上市委的组成受到市场颇多关注。按照规定，科创板上市委委员主要由上交所以外的专家和上交所相关专业人员组成，每届任期两年，上交所可以根据需要对委员人数和人员构成进行调整。

4月4日，由38人组成的第一届科创板股票上市委员会委员名单已向市场揭晓，而根据日前发布的科创板上市委2019年第一次审议会议公告，对发行人微芯生物、天准科技、安集科技的审议将由陈瑛明、周芊、陈春艳、郭雳、祝小兰5位组成的审议小组进行，他们分别为上海市瑛明律师事务所的首席合伙人，浙江证监局机构监管处调研员，中国基金业协会秘书长，北京大学法学院党委书记、副院长、教授，以及德勤华永会计师事务所合伙人。

事实上，科创板上市委每次审议会议都由5名委员组成，召集人采取轮值制度，委员按抽签确定，并需满足相关专业和界别结构要求。这一选取规则，对于在企业“备战”科创板上市过程中起着举足轻重作用的上市委员会，体现了公开、公平和公正的原则。

多轮问询展现企业全貌

3家企业率先进入上市委审议环节，再度成为市场关注的焦点，其审议会议在6月5日的召开，或将揭开科创板首批上市公司的“面纱”。

根据上交所网站动态信息，微芯生物、天准科技、安集科技分别于3月27日、3月29日和4月2日获上交所受理，现已完成多轮问询回复，其中，微芯生物接受了三轮问询，是受理企业中目前上市审核进度最快的企业，天准科技、安集科技均接受了两轮问询。

医药制造业企业微芯生物成立于2001年，专注于肿瘤、代谢疾病和免疫性疾病三大治疗领域原创新药的研发，首发拟融资金额8.04亿元。上交所对其展开的三轮问询问题数量从首轮的41个精简到二轮的14个，再到三轮的3个，充分体现了从“全面体检”到突出重点、聚焦问题的过程。在最后一轮问询中，上交所继续关注实际控制人认定、风险因素和其他信息披露问题。

另外两家企业，天准科技来自专业设备制造业公司，以全球工业视觉为产业方向，首发拟融资金额10亿元；安吉科技来自计算机、通信和其他电子设备制造业，以集成电路领域化学机械抛光液为产业方面，首发拟融资金额3.03亿元。

上述即将进入上市委审议环节的企业，都于5月27日披露了招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见的上会稿，上会准备工作全面就绪。

上交所方面表示，上市委将依照法律法规、证监会和交易所相关规定独立履行职责，不受任何机构和个人的干扰，参会委员也将严格执行有关回避要求。同时强调，希望发行人、保荐人等中介机构、其他相关单位和个人自觉支持上市委委员公正履职，不得直接或间接以不正当手段影响上市委委员的专业判断，如以不正当手段严重干扰上市委委员审议，一经查实，将依法依规终止发行上市审核。